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近日，满帮集团(YMM.US)发布2024年第四季度及全年齿迹讲明。2024年第四季度，满帮集团收尾营业收入31.7亿元翻新高；非好意思国司帐准则下净利润达10.5亿元，同比增长43.5%。2024年全年营业收入112.4亿元，同比增长33.2%；非好意思国司帐准则下收尾净利润约40.2亿元，同比增长43.7%。
满帮集团的收入主要源自两大板块——货运匹配奇迹和升值奇迹。财报高傲，货运匹配奇迹包括货运经纪奇迹、货运挂牌奇迹以及交游佣金收入。信贷业务属于升值奇迹，主如若向平台上的司机提供贷款奇迹。2024年升值奇迹收入为东说念主民币17.84亿元，占比总收入的15.87%，较2023年增长29%。
财报高傲，2024年全年践约订单量初次到达1.97亿，同比增长24.1%。2024年全年践约活跃司机数初次冲破400万东说念主，创历史新高，用户限制接续教化。值得情切的是，尽管货运阛阓合座低迷，但满帮的事迹却逆势增长。这些司机复旧了满帮集团的计算数据，但其盈利形势也激励了阛阓的世俗联系和质疑。
信贷业务收入接续下跌
满帮集团的升值奇迹具体来看，包括信贷奇迹：满帮集团向平台上的司机和货主提供贷款奇迹，如“货主贷”“司机贷”，通过收取贷款利息来获取收入。ETC 奇迹：满帮为用户提供ETC 有关奇迹，从中收取一定的用度。可能包括办理 ETC 的手续费，以及通过与银行等机构和谐，在用户使用 ETC 破钞经过中获取一定的分红。动力奇迹：为司机提供加油、加气等动力方面的优惠和奇迹，与动力供应商和谐，通过司机在平台指定的动力站点破钞，获取相应的返佣或差价收入。保障奇迹：满帮应用平台的大数据和用户资源，与保障公司和谐推出针对物流运载的保障产物，如货色运载保障、车辆保障等，从保障业务中获取佣金收入。卡车销售及后阛阓奇迹：与卡车制造商、经销商和谐，在平台上实验和销售卡车，获灭亡售返佣。同期，提供卡车维修、退换、配件销售等后阛阓奇迹，收取奇迹用度。
升值奇迹收入是满帮近几年发力的主要业务之一，该项收入来自信贷奇迹、保障、ETC等奇迹，其中主要收入来源为面向司机和货主提供的信贷处置决议。比较于往年，2025年财报并莫得将信贷处置决议的收入单独列出来。满帮集团在财报中证实注解说念，升值奇迹收入增长主要由于信贷处置决议过火他升值奇迹收入加多。
满帮信贷业务的主体是贵州货车帮小额贷款有限公司，后者设立于2016年12月，运转注册成本1亿元，当今注册成本为25亿元。货车帮小贷为平台司机和货主提供的信贷产物包括司机贷、司机白条和满运贷。
从数据来看2024年升值奇迹收入为东说念主民币17.84亿元，占比总收入的15.87%。2023年升值奇迹收入为13.83亿元，占比总收入的16.38%。升值奇迹收入鄙人降。
2023年信贷处置决议收入为10.01亿元，同比增长25.8%，占收入比重为11.9%；2019至2020年，占比分离为19.61%、18.3%。信贷业务一直占总收入10%以上。
财报高傲，欺压2024年12月31日，满帮集团表内贷款余额(包括通过小额贷款公司提供资金的贷款的总本金和通盘应计未付利息，减去瞻望圆寂准备金)为42亿元，同比增长19.28%。欺压2024年12月31日，这些贷款的不良贷款总比率为2.2%，而欺压2023年12月31日为2.0%，有所抬升。
由此看出，满帮集团在信贷收入方面有所放缓，不仅如斯，其贷款利率过高，深受阛阓质疑。
假贷利率近36%，靠拢红线
有货车司机向WEMONEY联系室默示，从运满满货主APP借钱，2024年3月8日通过平台借钱8000元，分12期等额本息，本色还款经过中发现利息超高，两期还款金额为1172.08元，利息392.28元，待还本金6827.92元，待还利息993.88元，总利息1386.16元，远远高于宣传提供信息。平台无法核查借钱合同信息，电话相关客服相似明帮提供，发现本色年化率高达30.5%。
中国裁判晓示网也揭示了满帮贷款的确实利率，多篇对于贵州货车帮小额贷款有限公司(以下简称“货车帮小贷”)有关的裁判晓示高傲，满帮集团旗下货车帮小贷披发年利率36%的“印子钱”，且合同商定过时加收年利率36%的罚息。
2024年12月30日，中国裁判晓示网发布的《贵州货车帮小额贷款有限公司与赵某某金融借钱合同纠纷民事一审判决书》高傲：2022年5月至2023年1月，被告赵某某与先后与原告货车帮小贷订立了4份《“司机贷”个东说念主小额借钱公约》。其中，第1笔借钱金额分离为6000元，借钱期限12个月，借钱年利率36%，还款形势为等额本息。
凭据上述裁判晓示，法院查明的事实为，货车帮小贷向赵某某披发的4笔贷款年利率均为36%。过时罚息方面，第一笔贷款按照未还款项总和(含利息、罚息)的0.0983%/天野心罚息，第2-4笔贷款按照未还本金总和的0.0983%/天野心罚息(注：凭据原告货车帮小贷诉求，过时罚息是在利息、资金占用利息除外加收的息费)。
一审法院以为：原告过时偿还借钱本息，应当按照合同商定自过时之日起支付利息及罚息，但两边在贷款合同中商定的借钱利息及过时罚息利率之和圭表远高于法定保护上限，对原告办法被告支付借期内未付利息的诉请，本院不予维持；原告自觉按照年利率24%的圭表办法被告支付过时利息，该办法不违背国度对金融机构的金融借钱利率司法保护上限，本院赐与维持。
在其他判决书中，WEMONEY联系室发现法院多不维持满帮集团贷款年利率均为36%。从上述法院裁定书中不错看出，在该笔借钱中，法院最终以一年期LPR的4倍利率为准。
WEMONEY联系室以用户的身份登录运满满货主平台，该平台宣传贷款年利率低至8%，然则按照按平台提供利息野心器试算借钱8000元，分12期还款的利息在800.3元，以IRR野心这笔贷款利率为36%。
凭据我法则律，跨越24%的民间假贷利息不受司法保护。满帮上述贷款年化利率接近36%，显著抗争了法律划定，侵害了用户正当权利。
满帮集团盈利靠退税
货车司机是一个纷乱的群体，货车司机这行，很难企业化运作。行业濒临着信息不透明，供给侧散播，90%的阛阓由长尾个体卡车司机组成，而需求侧波动性较大，合同性阛阓占比有限。
这些行业痛点，就给了满帮这么的第三方平台契机，不错作念精确车货匹配平台，进走运力的调度。
满帮的主营业务货运匹配奇迹板块下设三类业务，货运经纪业务、信息发布奇迹和交游奇迹。
货运经纪，是指为货主提供开升值税发票奇迹。绝大大批卡车司机，为我方打工，自掏腰包购置卡车，我方充任司机拉货，劝诱票是刚需。据招商证券研报，满帮收入，约为开票金额的6%，其净成本，扣减各地政府税返后，约为发票金额的4%-5%，毛利率低。财报高傲，这块业务前年入账47.3亿元。
WEMONEY联系室发现满帮的收入组成中，盈利靠政府退税。
财报高傲，2020年、2021年、2022年、2023年，满帮营业成本中包含的升值税总和分离为18.33亿元、35.11亿元、45.19亿元、52.71亿元，其中，货运居间奇迹产生的升值税总和分离为17.63亿元、33.81亿元、43.23亿元、50.06亿元。
2020年、2021年和2022、2023年，满帮从地点政府收到的退税总和分离为10.39亿元、18.48亿元、22.79亿元、24.71亿元，绝大部分来自货运居间奇迹有关的升值税退税。
对比2021年—2023年满帮的净利润-36.54亿元、4.07亿元、22.13亿元不错看出，如果莫得政府退税补贴的话，满帮可能于今也无法收尾盈利。
从过往数据来看，退税总和在其盈利中占据蹙迫部分，这对公司的盈利孝敬巨大。
满帮集团天然匡助司机处置了订单的问题，但平台从中抽取的佣金和奇迹用度使得本色的利润空间被压缩。尤其是当下经济场所停止乐不雅，货车司机的收入并未显贵加多，而平台的利润却不竭高涨，背后的成本巨头也从中赢利颇丰。这让好多司机感到不悦。加上平台在贷款业务，司机以为平台两端收割。
满帮集团在短期内八成不错从司机身上得回利润增长。但从平台模式动身，如何可接续，变成盈利和司机群体利益之间的正增长，是满帮集团长久需要处置的问题。如果长久冷漠司机的利益，势必会导致司机群体的不悦步地加重，进而影响到平台的永远发展，从永远来看满帮集团依然成本打造出来的产物，货车司机对平台无法产生的衷心度，平台艰巨中枢竞争力。
事实上，有业内东说念主士向WEMONEY联系室泄露，满帮集团当今艰巨中枢的业务复旧，这些货车司机数据是平台的“富矿”。不错通过司机的数据作念相近业务，举例信贷、保障等。
满帮集团从设立到今天，不能置否其对行业带来的变革，然则满帮集团濒临着金融业务合规问题，盈利模式单一，艰巨中枢竞争力等问题等停止冷漠。WEMONEY联系室将接续情切满帮集团的成长。(文心/文)